LA REESTRUCTURACIÓN PATRIMONIAL EN LAS EMPRESAS TEXTILES DE LIMA METROPOLITANA
(Continuación)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONSORCIO TEXTIL DEL PACÍFICO S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DEL 2000 Y 31 DE DICIEMBRE DE 1999

ACTIVIDAD ECONÓMICA


1. Constitución y Operaciones

Consorcio Textil del Pacífico S.A. (en adelante la Compañía), se constituyó el 1 de setiembre de 1993. como resultado de la fusión por absorción de tres empresas vinculadas al Grupo Michell Textil: textil Perú pacífico S.A. Compañía de Industrias Nacionales S.A. y Top Knit S.A. Su actividad principal es la fabricación y comercialización de tejidos planos peinados y cardados, así como confecciones de tejido de punto a partir del pelo de alpaca, lana de ovino y sus combinaciones con otras fibras naturales, sintéticas y artificiales . Los principales productos que produce son, lanillas, casimires, franelas, paños, abrigos, frazadas, mantas, chales, chalinas, suéteres y chalecos entre otros. Durante el año 2000, sus ventas las realizó principalmente en el mercado del exterior.

Durante los últimos seis meses la Compañía ha reducido de manera importante sus operaciones, y se encuentra operando gracias al financiamiento que viene recibiendo de una entidad bancaria local y al suministro de los insumos necesarios para el proceso de manufactura que recibe de su empresa afiliada (Nota 9). Esta coyuntura ha originado que durante los seis meses comprendidos entre octubre del 2000 a marzo del año 2001 , se produjera una disminución de 15.89 % en las ventas con respecto a las generadas en los seis meses comprendidos entre Octubre de 1999 a marzo del año 2000.

Proceso de reestructuración

La Gerencia de la Compañía el 29 de Setiembre de 1999, debido a la falta de liquidez y contingencias judiciales iniciadas por entidades financieras acreedoras , solicito ante INDECOPI su ingreso al Régimen de Concurso Preventivo bajo el marco legal del Decreto Legislativo No, 845 y a la Ley 27146. En dicha fecha presentó a INDECOPI una solicitud y un Proyecto de Acuerdo Global de Refinanciación, el cual fue acogido mediante Resolución de INDECOPI N° 1081-1999-CRP-ODICAMARA de fecha 11 de octubre de 1999. Mediante Cédula de Notificación de INDECOPI, la Comisión de Reestructuración Patrimonial expediente No. 861-2000/CRP-ODI-CAMARA en su sesión de fecha 10 de octubre del año 2000. declaro en Insolvencia a la Compañía a solicitud de un acreedor por no acreditar capacidad de pago con respecto a la primera cuota de intereses establecidos en el Acuerdo Global de Refinaciación antes mencionado.

Al 31 de diciembre del 2000 las pérdidas acumuladas de la Compañía redujeron su patrimonio neto en aproximadamente la tercera parte de su capital social.
Los principales factores que determinaron dichas pérdidas acumuladas y conllevaron a la insolvencia de la Compañía fueron los siguientes:

Factores internos.-

1. Deficiente gestión y supervisión principalmente durante los últimos tres años. Ineficaz manejo comercial, desorden en ventas y alto porcentaje de financiamiento de los clientes.

2. Ventas que generaron cuentas por cobrar de difícil realización.

3. Ineficaz utilización de insumos y materia prima que generó costos innecesarios y calidad no correlacionada a los precios de venta.

4. Altos niveles de inventario en productos terminados

5. Sobreendeudamiento

6. Altos niveles de ineficiencias operativas y gastos de operación

Factores externos:

1.- El fenómeno del Niño y la crisis financiera mundial ocurrida en 1998 afecta
desfavorablemente las operaciones de la Compañía.

2.- Incursión de producción sustitutos en el mercado nacional.

3.- Reducción de precios internacionales

4.- Clientes nacionales con poca capacidad de pago producto de la situación económica del país.

El efecto de estos factores sobre la situación financiera de a Compañía determinan el deterioro de su liquidez y solvencia.

Como consecuencia de lo descrito anteriormente en junio del 2000, la Administración de la Compañía fue renovada casi en su talidad a la vez supervisada por la empresa BGC y Asociados, quien fue designada en el marco del proceso de Reestructuración Empresarial.

La citada Administración durante el segundo semestre del año 2000 inicio un proceso de reorganización y rediseño empresarial a fin de corregir las debilidades de la Compañía y reforzar sus fortalezas, lo que viene ejecutando a la fecha del presente informe de acuerdo con sus posibilidades financieras.

A continuación se detalla las principales medidas de cambio tomadas por la actual citada administración:


1.- Unificación de la administración y fortalecimiento de los controles internos.

2.- Sustitución de los proceso manuales por mecanizadores e integración de los sistemas computarizados.

3.- Establecer un programa de planeamiento de la producción y gastos operacionales.

4.- Contratación de soporte técnico en diseño.

5.- Limitar las Ordenes de producción no rentables

6.- Reestructuración de pasivos de corto a largo plazo (Notas 8 y 11)

7.- Reducción de la estructura laboral administrativa y la negociación de nuevos términos y condiciones de trabajo.

8.- Se inicio un trabajo de sinceramiento y recuperación de las cuentas por cobrar comerciales.

9.- Control estricto de créditos y nuevas políticas de ventas.

10.-Se retornan los contratos con clientes Europeos y Asiáticos, descontinuándose el énfasis de los clientes del mercado Sudamericano.

11.- Se gestionan endeudamientos financieros solo por operaciones puntuales para capital de trabajo.


La aplicación de estas medidas aunado al apoyo financiero que le otorgue el sistema financiero local y la reducción de las tasas de interés de la deuda total presentada a INDECOPI permitirán a la Compañía generar márgenes positivos al cabo de tres años , según lo proyectado.

Esta administración ha agrupado y presentado ante INDECOPI a los acreedores de la Compañía en las siguientes seis clases:

Clase 1: Acreencias de entidades financieras que otorgarán Líneas de Crédito
Clase 2: Acreencias Reestructurales
Clase 3: Acreedores laborales
Clase 4: Acreedores operativos comerciales
Clase 5: Acreedores vinculados al Accionariado de la Empresa
Clase 6: Otros

Las clases de deuda se encuentran registradas en el pasivo de la Compañía, en las cuentas por pagar comerciales, empresas afiliadas, tributos y contribuciones sociales, parte corriente y no corriente de la deuda a largo plazo, remuneraciones y participaciones por pagar.

Por otro lado de acuerdo con la ley de Reestructuración Empresarial el 14 de marzo del 2001 se eligieron a las autoridades de la nueva Junta de Acreedores. Dicha Junta fue conformada de la siguiente manera:


Presidencia             :    Banco Wiese Sudameris
Vice Presidencia     :     Banco Internacional del Perú - Interbank
Servicios                :    Banco Interamericano de Finanzas - BIF

Los principales acuerdos de esta Junta fueron los siguientes:

1. La elección del Comité de acreedores. el cual quedó integrado por el Banco Wiese Sudameris en su calidad de Presidente la Junta de Acreedores. el Banco Internacional del Perú Interbank y el representante de los Créditos Tributarios. -Asimismo se acordó delegar en este Comité todas las atribuciones que le confiere el texto único ordenado de la Ley, de Reestructuración Patrimonial a la Junta de Acreedores. con excepción de aquellas que no son delegables por disposición del articulo 3 1 de la ley antes señalada
.
2. Se acordó someter a la Compañía a un proceso de reestructuración económica y, financiera.

3. Se acordó que la Compañía- a partir de¡ 14 de marzo del -2 00 1. tenga un régimen de administración mixto. -Asimismo se acordó delegar al Comité de Acreedores la designación o ratificación de las personas que ocuparán los-cargos administrativos ,. directivos que consideren pertinentes.


Finalmente. se ha establecido un plazo de 60 días calendario a partir del 14 de marzo del 2001 para que la nueva Administración de la Compañía presente un Plan que contendrá los planes para que la Compañía se mantenga en marcha. Según la Administración saliente. dicho Plan será viable si se aprueba y ejecuta en el menor plazo posible. si se otorga el capital de trabajo necesario. si se correlaciona con las medidas de cambios que se vienen aplicando desde el segundo semestre del año 2000.

2.- PRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES

Los estados Financieros se preparan de acuerdo con las disposiciones legales sobre la materia los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú que comprenden sustancialmente a las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad. A la fecha de los estados Financieros. la referida entidad oficializó las NIC de la 1 a la 35 y 37.

Los principios y prácticas contables más importantes aplicados para el registro de las operaciones v la preparación de los estados financieros son los siguientes.


a) Ajuste de los estados financieros para reconocer los efectos de la inflación

Los estados financieros han sido ajustados para reflejar el efecto de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda peruana de acuerdo con la metodología aprobada por el Consejo Normativo de Contabilidad- Esta metodología requiere la actualización de las partidas no monetarias de los estados financieros en función a su Fecha de origen aplicando los índices de Precios al por mayor Las partidas monetarias. las partidas en moneda extranjera no son sujetas de ajuste al estar expresadas en moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre. En todos los casos aplicables se mantuvo el criterio que el valor ajustado de los activos no superará su valor de mercado. de tasación y-/o de recuperación económica La inflación anual con referencia a los índices de Precios al por mayor de acuerdo con las estadísticas oficiales para 2000 y 1999 fue de 3.8 % y 5.5 % respectivamente.

b) Uso de estimaciones.

El proceso de preparación de los estados Financieros requiere que la Gerencia de la Compañía lleve a cabo estimaciones y supuestos para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, la exposición de las contingencias, v el reconocimiento de los ingresos y gastos Si estas estimaciones o supuestos. que se basan en el mejor criterio de la Gerencia a la fecha de los estados financieros. variarán en el futuro como resultado de cambios en las premisas en las que se sustentaron los correspondientes saldos de los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y supuestos se produzca. Las principales estimaciones relacionadas con los estados Financieros se refieren a la provisión para cuentas de cobranza dudosa, la depreciación de los bienes del activo fijo, los Impuestos y los últimos intereses de la deuda de largo plazo.

c) Instrumentos financieros .

Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar, simultáneamente, a un activo financiero en una empresa a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra empresa. Los instrumentos Financieros incluyen a los instrumentos primarios como son las cuentas por cobrar. las cuentas por pagar y las acciones representativas de capital. A los instrumentos financieros derivados como son las opciones futuras y contratos a plazo de tipo financiero.

Los valores en libros de caja y bancos, cuentas por cobrar por pagar comerciales otras cuentas por cobrar y por pagar. préstamos bancarios y deudas a largo plazo son sustancialmente similares a sus valores razonables de mercado.

d) Cuentas por cobrar comerciales y provisión para cuentas de cobranza dudosa

Los saldos de las cuentas comerciales se muestran netas de la correspondiente provisión para cuentas de cobranza dudosa. que se determina por identificación especifica de deudores incobrables de acuerdo con las políticas establecidos por la Gerencia de la Compañía. El saldo de esta provisión es revisado periódicamente para ajustarlo a los niveles que se consideran necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en la cartera de clientes.

e) Existencias

Las existencias se registran al costo de fabricación o adquisición o a su valor neto de realización el que resulte menor. sobre la base del método promedio. El costo neto de los productos terminados v de los productos en proceso comprende, la materia prima, mano de obra directa. otros costos directos, y gastos generales de fabricación (sobre la base de la capacidad de operación normal), excluye los gastos de financiamiento y las diferencias de cambio. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio. menos los costos necesarios para terminar su producción y los gastos de ventas Las existencias por recibir se registran al costo por el método de identificación especifica.

f) Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación

Los terrenos. edificios y otras construcciones y la maquinaria y equipo se presentan sustancialmente al valor de las tasaciones técnicas independientes practicadas al 31 de Diciembre del año 2001. La depreciación del activo fijo esta calculada, por el método de línea recta a tasas que se consideran suficientes para absorber el costo al término de su vida útil. Los gastos de mantenimiento y reparación son cargados a los resultados cuando se incurren y las renovaciones y mejoras se capitalizan . El costo y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del ejercicio.

Las tasas anuales de depreciación utilizadas son las siguientes : edificios y otras construcciones entre 1.5% y 3% maquinaria y equipo entre 5% y 10%, muebles y enseres entre 3" y 10% unidades de transporte entre 10% y 20 % y equipos diversos entre 3% y 20%.

g) Arrendamientos financieros

Los bienes del activo fijo adquiridos a través de contratos de arrendamiento financieros se contabilizan de acuerdo con el método financiero registrándose el monto total del contrato de arrendamiento como un activo y una obligación y cargándose a resultados los correspondientes gastos financieros en el periodo en que se devengan y la depreciación de los activos en el tiempo estimado de vida útil. El pasivo resultante de éstos contratos de arrendamiento se muestran en el rubro Deudas a largo plazo en el balance general.

h) Reconocimiento de ingresos por venta

Los ingresos por venta de productos se reconocen cuando se transfieren al comparar los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de los productos.

i) Ajuste de años anteriores

Al 31 de diciembre del 2000, se han efectuado ajustes contables de años anteriores, por un importe neto de S/ 12,0733.903. relacionado con el ingreso erróneo de diferencia de cambio activada y errores en el calculo de la depreciación de años anteriores al 2000, importes que fueron registrados con cargo a los resultados acumulados.

j) Compensación por tiempo de servicios.-

La provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el integro de los derechos indemnizatorios de acuerdo con la legislación vigente.

k) Préstamos.-

Los préstamos se reconocen en la fecha en que los fondos se reciben, neto de los costos incurridos en al transacción . En períodos subsiguientes los préstamos se registran al costo amortizado determinado por el método de rendimiento efectivo , cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el monto de desembolsar se reconocen en resultados en el plazo del préstamo.

l) Impuesto a la renta.

La provisión de éste impuesto se calcula con base a la pérdida imponible determinada de acuerdo con disposiciones tributarias vigentes. deduciendo a la pérdida en libros las partidas que se consideran gravables y no gravables respectivamente.

Impuestos diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se dispondrá de beneficios gravables futuros contra los que se pueda utilizar estas diferencias temporales.

m) Provisiones relacionadas al proceso de reestructuración

Las provisiones relacionadas al proceso de reestructuración comprenden principalmente las penalidades derivadas de la terminación de contratos de arrendamiento y los pagos por cese de empleados, y se reconocen en el periodo en el que la Compañía deviene legalmente obligada o asume el compromiso de su pago. Los beneficios por cese de empleados solo se reconocen si existen un acuerdo con los representantes de los empleados en el que se especifique los términos de los excedentes y el número de los empleados afectados o si individualmente los empleados fueron notificados de los términos específicos del cese. Los costos relativos a actividades normales de la Compañía no se provisionan por anticipado.

n) Contingencias

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas a los estados financieros a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan solo si es probable su realización.

o) Saldos en moneda extranjera y ganancias y pérdidas en cambios

Los saldos en moneda están expresados en nuevos soles a los tipos de cambio vigentes al cierre de año. Las diferencias de cambio que generan estos saldos se incorporan en los resultados del ejercicio en que se devengan y se incluyen en la cuenta resultado por exposición a la inflación.

p) Reclasificaciones .-

Ciertas reclasificaciones han sido incorporadas a los estados Financieros de 1999 para permitir su comparación con los estados financieros al 3 1 de diciembre del 2000.

q) Nuevos pronunciamiento contables

En diciembre de¡ año 2000 el Consejo Normativo de Contabilidad Oficializo la adopción de las siguientes Normas Internacionales a partir del 1 de enero del 2001

N IC 36 - Deterioro de activos.-

Este pronunciamiento establece que si existe evidencia de que el valor de los activos se ha deteriorado. la empresa debe estimar su valor recuperable y si es necesario reconocer una perdida por deterioro que correspondería al monto en que el valor en libros del activo, reducido a su valor, es recuperable.

NIC 38 - Activos intangibles

Esta Norma requiere que un activo intangible se reconozca solo si es probable que beneficios económicos futuros atribuibles al activo, se generarán, si es posible determinar su costo de manera confiable.

Al 31 de diciembre del 2000 el (IASC) Comité de Normas Internacionales de Contabilidad ha emitido las siguientes normas cuya oficialización en el Perú está pendiente.

NIC 39.- Instrumentos Financieros Reconocimiento y medición

Este pronunciamiento es de aplicación para los ejercicios que inicien el 1 de enero del 2001 y establece reglas para el reconocimiento , medición y revelación de información sobre los activos y pasivos financieros poseídos por la empresa. Incluyendo el tratamiento contable de las operaciones de cobertura.

NIC 40- Inversiones inmobiliarias

Este pronunciamiento es de aplicación para los ejercicios que se inicien el 1 de enero del 2001, y es aplicable para aquellos inmuebles mantenidos con el propósito de generar ingresos de su alquiler. Esta norma permite que el valor de estas inversiones se determine con referencia a: i) su valor razonable, reflejándose cualquier variación en el estado de ganancias y pérdidas, o alternativamente; ii) su costo, siendo necesario revelar su valor razonable. El método seleccionado debe ser aplicado uniformemente a toda inversión inmobiliaria de la Compañía.

En adición el Consejo Normativo de Contabilidad también oficializó la adopción, a partir del 1 de Enero del 2001, de los Pronunciamientos del 1 al 16 del Comité de Interpretaciones (SIC) del (IASC).

La Compañía estima que la adopción de estos pronunciamientos no tendrá un efecto importante en su situación financiera y resultados de operaciones.

También se oficializó la adopción, a partir del año 2001, de las versiones revisadas de las NICs 10, 17, 22 y 28 emitidas por el IASC. La Compañía estima que la adopción de estos pronunciamientos no tendrá un efecto importante en su situación financiera y resultados de operaciones. Las versiones revisadas por el IASC de las NICs 14, 16, 19 y 31, están pendientes de oficialización.

3. SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA:

Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre 2000, se resumen como sigue:

Al 31 de diciembre del 2000, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido sustancialmente de S/. 3,523 y S/. 3,527 por US$1, para activos y pasivos respectivamente (S/. 3,505 y 3,511 por US$1, respectivamente al 31 de diciembre de 1999).


4. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

Este rubro al 31 de diciembre comprende:

Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no devengan intereses.

El movimiento de la provisión para cuenta de cobranza dudosa fue el siguiente:

El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar es el siguiente:

Al 31 de diciembre del 2000, las cuentas por cobrar comerciales vencidas mayores a 30 días, incluyen saldos de clientes que tienen deudas refinanciadas por aproximadamente S/. 2.2 millones nuevos soles, que en opinión de la Gerencia son de naturaleza recuperable.

5. EXISTENCIAS

Este rubro al 31 de diciembre comprende:

Al 31 de diciembre del 2000, la compañía ha otorgado prenda mercantil y "warrants" a favor de instituciones financieras y proveedores por un importe aproximado de US$ 10.989 millones (US$ 1.076 en 1999), que garantizan operaciones de crédito, pre-exportación, crédito documentario de importación, finanzas, pagarés y préstamos (Nota 13). La Gerencia no considera necesario hacer provisión alguna por desmedro del valor de las existencias. Asimismo considera que la integridad del saldo al 31 de diciembre del 2000 de las mercaderías, los productos terminados y los productos en proceso, son de realización corriente.


6. GASTOS E IMPUESTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

Este rubro al 31 de diciembre comprende:

Al 31 de diciembre los impuestos pagados por anticipado corresponden sustancialmente a pagos a cuenta del impuesto a la renta de tercera categoría del año 1996.

7. INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

El movimiento de este rubro durante el año 2000 ha sido el siguiente:

Al 31 de diciembre del 2000, la Compañía ha otorgado prenda mercantil a favor de instituciones financieras y acreedores comerciales por un valor de (US$15.490 millones en 1999), hipoteca sobre inmuebles por US$4.283 millones (US$ 3.884 millones en 1999), prenda vehicular por US$ 121 millones en 1999), en garantía de operaciones de crédito pre-exportación, e importación, fianzas, pagarés, préstamos bancarios y compra de materia prima (Notas 8, 11 y 12).

Este rubro al 31 de diciembre del 2000, comprende activos adquiridos bajo la modalidad de arrendamiento financiero y venta con pacto de retroarrendamiento financiero por S/. 33.032 millones netos de depreciación (S/. 41.352 millones netos de depreciación en 1999).

En el año 2000 la gerencia efectúo un análisis contable de los saldos de la cuenta inmueble, maquinaria y equipo, determinando la necesidad de efectuar asientos de ajustes contables de años anteriores por S/. 12.073.903 (Nota 2-i), y por errores en el cálculo de la depreciación S/. 3.904.900 (Nota 19).

Adicionalmente, al cierre del 2000, la gerencia de la Compañía, con la finalidad de mostrar el saldo y del rubro maquinaria y equipo a valores comerciales efectúo una revaluación voluntaria de sus inmuebles, y su maquinaria y equipo, sobre la base de una tasación técnica efectuado por un perito independiente. El mayor valor resultante de la comparación entre el valor comercial determinado por el perito independiente y el valor neto en libros a la fecha de la tasación ascendió a S/. 20.323.394 millones y fue registrado con abono a una cuenta separada del Patrimonio Neto (Nota 12-c).